Рынок акций США рухнул после лучшего ралли почти за 100 лет
- 25.09.2020
- Опубликовано: admin
- Категории:
Невероятный полет американского рынка акций, который с конца марта вырос на 55% по индексу S&P500 и на 70% — по Nasdaq, оборвался «кровавой» распродажей, в считанные часы спалившей капитализацию на сумму, равную ВВП Нидерландов.
После самого быстрого отскока от дна с 1938 года и лучшего августа более чем за 30 лет фондовые индексы в США покатились вниз без видимых новостных поводов.
По итогам торгов в четверг Dow Jones упал на 2,78%, S&P500 — на 3,51%, а Nasdaq — на 4,96%.
Индекс волатильности VIX, известный как «индикатор страха», подскочил на 17% за день и впервые почти за два месяца превысил отметку 30, в то время как капитал устремился в защитные активы, а доходности 10-летних американских гособлигаций падали до 0,6% годовых.
Сильнейшая с июня распродажа поставила по крайней мере временную точку в ралли, которое, по словам управляющего хедж-фондом Baupost Group Сета Клармана, иначе как «сюрреалистичным» не назовешь.
- Противоречивые новости о COVID-19:
В среду вечером распродажа на рынке ускорилась, когда инвесторы столкнулись с противоречивыми новостями о COVID-19, а акции технологических компаний упали.
- Мрачные комментарии чиновников ФРС:
Фондовый рынок США при открытии продемонстрируют небольшое снижение после того, как в среду снова упал в ответ на неоднократно повторявшиеся мрачные комментарии чиновников Федеральной резервной системы по поводу экономики.
- В цифрах:
Фондовый рынок США завершил торги среды падением на фоне негативной динамики со стороны секторов нефти и газа, технологий и сырья. На момент закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже Dow Jones подешевел на 1,92%, достигнув месячного минимума, индекс S&P 500 опустился на 2,37%, индекс NASDAQ Composite подешевел на 3,02%. - Между законодателями по-прежнему нет согласия:
Глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл подчеркнул необходимость налогово-бюджетных мер во время выступления в Конгрессе на этой неделе, но между законодателями по-прежнему нет согласия в отношении этих мер.
Людям продали "пузырь"
Словно повторяя сценарий «пузыря» дот-комов в ускоренной прокрутке, капитализация семи крупнейших технологических компаний — Facebook, Apple, Netflix, Google, Microsoft, Amazon, Nvidia — взлетела в 2 раза за 4 месяца и достигла 8,4 триллиона долларов — суммы, равной ВВП Японии и Германии вместе взятых.
Акции Tesla подорожали на 675%, сделав производителя электромобилей самой дорогой автокомпаний планеты, а ее владельца Илона Маска — третьим богатейшим человеком мира с состоянием больше 100 млрд долларов.
Акции Zoom Video с начала пандемии выросли в 5 раз, и к началу сентября компания, у которой чуть больше 2 тысяч сотрудников, стоила вдвое дороже «Газпрома».
С начала года Nasdaq 43 раза обновлял исторический максимум, а S&P 500 — 22 раза, несмотря на невиданное в истории статистики падение американского ВВП на 31% за квартал.
К началу сентября на пять крупнейших IT-компаний в США приходилось 22% капитализации рынка акций, что выше рекорда дотком-пузыря конца 1990х (18%).
"Мышеловка" для розничных делитантов
Перегретость технологического сектора стала «нездоровой», и неудивительно, что именно в нем при коррекции «полилась кровь», говорит аналитик Tactical Alpha Алек Янг.
В четверг акции Apple упали на 8%, Google — на 4,91%, Microsoft — на 6%, Amazon — на 4,5%, Facebook — на 3,76%. Вместе с Netflix и Nvidia в сумме они потеряли 400 млрд долларов капитализации — сумму, сравнимую с ВВП Норвегии.
Акции Teslа обвалились на 9%, увеличив потери с начала недели до 20% — условного водораздела, за которым, как считается, начинается «медвежий рынок».
В погоне за ралли, покупали перегретые акции:
- В погоню за ралли больших tech-имен «пустилось слишком много людей», говорит Янг: оставшись без работы и получив помощь от государства, американцы бросили ее на фондовый рынок, который столкнулся с рекордным наплывом дейтрейдеров-дилетантов, жмущих на экраны смартофонов с установленным приложением Robinhood.
- Инвесторы покупали акции, «не думая о качестве и не ища рациональных причин». «Образовалась мышеловка», розничным клиентам продали «пузырь» после того, как рынок разогрели институциональные хедж-фонды.